您的当前位置是:首页 > 财经快讯

【2020年第4期】财经快讯

发布日期:2020/3/23
 

2019年末信托业风险资产同比增1.6倍 不良率大幅上升至2.67%

   3月20日,中国信托业协会官网公布了2019年四季度末信托公司主要业务数据。

  截至2019年末,全国68家信托公司受托资产规模为21.6万亿元,较2018年末的22.7万亿同比下降4.85%;固有资产规模7677.12亿元,同比增长了6.73%。

   2019年,信托业实现经营收入累计1200.12亿元,较2018年增加59.49亿,同比增长5.22%;利润总额727.05亿元,与2018年基本持平;信托行业人均利润244.23万元,略低于2018年的275.02万元。

  从信托报酬率来看,2019年末的平均年化综合信托报酬率为0.37%,较2018年同期上升了0.02%;2019年末的平均年化综合实际收益率为5.49%,同比上升0.58%。

  2019年对于信托行业来说是艰难转型的一年,全球经济复苏步伐放缓,经济、金融不确定性上升,监管对通道业务防控层层加码,风险暴露更为真实。

  风险加速暴露

  截至2019年末,信托行业风险资产规模为5770.47亿元,较2018年末增加3548.6亿元,增幅达159.71%;风险项目个数为1547个,较2018年末增加675个;信托资产风险率从2018年末的0.98%大幅上升至2.67%。

  曾刚分析称,信托业风险项目和风险资产规模显著增加最主要的原因,是监管部门加大了风险排查的力度和频率,之前被隐匿的风险得到了更充分的暴露,并不意味着增量风险的加速上升。

  并预计,随着风险的充分暴露,信托风险资产规模变化将将趋于平稳,行业整体风险也将逐步从发散进入收敛状态。

  从信托行业风险资产分类来看,三类信托的风险提升都较为明显。

  截至2019年末,集合信托风险资产规模为3451.8亿元,比2018年末的1371.89亿增加了2079.91亿元;集合信托风险资产规模占全部风险资产规模的比重为59.82%,比2018年末的61.74%略有下降。

  单一信托的风险规模2263.09亿元,较2018年末的812.4亿元大幅上升1450.69亿元,占全部风险资产规模比重39.22%。

  财产权信托的风险资产规模为55.58亿,较2018年的37.60亿增加17.99亿,整体规模和占风险资产的比重都较低。

  曾刚称,在风险暴露充分的背景下,存量风险化解将成为信托行业一项重要的任务,从信托行业自身的风险抵御能力来看,行业风险仍在可承受范围。

  此外,预计未来一年的到期兑付压力仍然较大,部分信托项目按期正常清算面临不小挑战。信托业协会数据显示,预计2020年信托到期规模为5.40万亿,到期项目为1.48万个。

  集合信托占比继续上升

  在经历了2018年较大幅度的调整后,2019年信托业资产规模下降幅度明显收窄,进入了波动相对较小的平稳下行阶段。

  从信托资金来源来看,从2019年2季度开始,集合资金信托占比开始超过单一资金信托,成为最主要的资金来源。

  截至2019年末,集合资金信托规模9.9万亿,占比为45.93%,较2018年末增加8000亿,占比上升5.81个百分点;单一资金信托规模约8万亿,占比为37.1%,较2018年末减少1.82万亿,占比下降6.23个百分点。

  单一资金信托规模占比在2010年2季度曾达到83.27%的历史高位,之后持续下降。曾刚表示,从原有的“一家独大”到目前显著低于集合信托,信托业务的资金来源结构得到了显著优化。

  从2017年到2019年,管理财产信托占比分别为16.53%、16.55%和16.98%,基本保持稳定。

  房地产信托规模增长趋于停滞

  从信托资金投向来看。

  截至2019年末,投向工商企业的信托资金总额为5.49万亿元,比2018年同期减少1768亿左右,占比30.6%,较2018年小幅上升0.7个百分点。

  2012年第二季度以来,工商企业一直是信托资金投向的第一大配置领域。曾刚分析道,“规模占比的上升,充分体现了信托行业脱虚向实、支持实体经济的转型方向。”

  基础产业为信托资金第二大配置领域。截至2019年末,投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿,规模与2018年末大体相当,占比15.72%,较2018年上升1.14个百分点。

  从历史数据看,投向基础产业领域的信托资金占比在2010年一季度曾达到40.16%的高位,之后一直处于下降趋势,2018年、2019年均有小幅上升。曾刚认为,2019年,为应对经济下行压力、实现“六稳”的政策目标,逆周期调节力度逐步加大,基建项目投融资需求有所上升。

  作为2019年最受监管关注的房地产领域,其规模增长趋于停滞,占比因为信托资产总规模的下降有小幅上涨。

  2019年末,投向房地产领域的信托资金总额为2.7万亿,与2018年末基本持平,占比15.07%,较2018年末小幅上升0.89个百分点。

  曾刚对此分析称,这充分表明信托行业积极响应中央政策,“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,严格落实银保监会对房地产信托业务监管的明确要求,有效遏制了房地产信托规模的快速增长,防范了风险的过度积累。

  投向金融机构的信托资金占比持续从2018年末的第二位降到2019年四季度末的第四位。截至2019年末,投向金融机构的信托资金总额为2.5万亿,继续保持下行趋势,较2018年下降约5254亿,同比下降17.34%;规模占比13.96%,较2018年末下降2.03个百分点。

  曾刚称,2017年,由于同业业务回流,金融机构一度成为第二大信托资金配置领域。在防风险、去杠杆的背景下,金融同业合作的监管力度持续强化,通道类业务受到极大压缩。

  截至2019年末,投向证券市场的信托资金总额为1.96万亿,较2018年末减少约2369亿元,同比下降10.79%,占比10.92%,较2018年小幅下降0.67个百分点。

  从2015年以来,随着证券市场的调整和监管部门对跨市场风险的关注,投向证券市场的信托资金占比从2015年的20.35%持续下行。2019年,随着金融供给侧结构性改革的深入和资本市场回暖,下行趋势有所放缓,尤其是2019年3季度,规模和占比一度有小幅上升。

  “从长远看,一方面,得益于证券市场改革的不断推进;另一方面,要转型为真正意义上的资管机构,信托公司需要主动提升证券投资能力。预计投向证券市场的信托资金占比在未来有上升的空间。”曾刚如此分析道。(资料来源:21世纪经济报道)

 

电子邮箱:xihc@xihc.com.cn  陕ICP备11000290号         西安投资控股有限公司   版权所有

地 址:西安市高新区科技五路8号数字大厦4层 邮 编:710075   电 话:029-88858820 传 真:029-88858825  

信访举报:(029)88858820-6031   xihcxfjb@126.com